Executarea unor serii de investiții într-o companie nou-înființată sau în curs de dezvoltare poate fi unul dintre reperele cheie în traiectoria sa și chiar pentru propia supraviețuire.
În această primă postare, care este aproape prezentată ca o introducere, nu ne vom concentra pe analiza termenilor sau a contractului de investiții, ci mai degrabă vom face câteva considerații preliminare pe care fiecare antreprenor sau investitor trebuie să le evalueze înainte de a lua în considerare realizarea unei investiții sau o serie de investiții in startup, sau după caz, intr-o companie.
Serie de investiții în startup: aspecte de luat în considerare
Primul lucru de luat în considerare este că fiecare serie de investiții este diferită și că traiectoria ei de creștere și nevoile economice nu trebuie să coincidă cu cele asemănătoare din mediul său.
De multe ori ne referim pur și simplu la seria bine cunoscută FPC (Familie, Prieteni și Creduli), matrice, seria A, Seria B etc. înțelegând că toate urmează o anumită perioadă de timp, de exemplu, în primele x luni va trebui să efectuăm o serie de investiții.
Nu este adevărat, fondatorii și colaboratorii lor experți vor fi cei care, pe baza planului lor de afaceri, determină când trebuie efectuată o rundă de finanțare sau când decid să majoreze capitalul social, în căutarea partenerilor care să realizeze acest lucru în companie.
În multe ocazii, înțelegem că majorările de capital sunt efectuate doar din cauza necesității de cash flow, dar, deși este adevărat că acestea sunt cele mai frecvente, realitatea este că intrarea de noi parteneri în companie se poate datora și , de exemplu, la încorporarea unui partener strategic, fie datorită sectorului companiei, fie datorită expertizei acesteia, fie pentru că poate fi un partener industrial care, de exemplu, acoperă nevoile companiei atunci când fabrică produsul, etc.
Să plecăm de la o bază pe care îmi place să le reamintesc clienților mei, căutarea de profiluri care să completeze nevoile companiei este o idee bună, dar nu trebuie să uităm că este foarte ușor să incluzi un partener în companie dar că este mult mai complicat să-l scoți afară fără consecințe pentru societate (pot fi căutate soluții alternative precum acțiunile sau stocurile).
Prin urmare, atunci când se desfășoară serile de investiții într-un startup, este vital ca nevoile companiei să fie analizate în conformitate cu ceea ce se reflectă în planul de afaceri, care este un document indispensabil și trebuie să stabilească liniile esențiale ale startup-urilor pe termen mediu.
Ipoteze reale
Pentru ca cititorul să înțeleagă importanța realizării rundelor de investiții într-un startup, am de gând să propun două ipoteze reale.
Societățile A și B au capitalul social împărțit în 3.000 de acțiuni, sunt societăți cu răspundere limitată și au o evaluare aproximativă de 1,5 milioane de euro, ambele cu o perioadă de viață aproximativă de 2 ani.
Compania A caută o rundă de 250.000 de euro pentru că partenerul fondator calculează că, având în vedere natura serviciului digital pe care îl furnizează, cu această sumă va avea suficiente resurse pentru următoarele 6 luni, în care se așteaptă ca produsul său să capete notorietate și poate fi autosustinut.
În cazul B, o companie care a realizat deja un prototip al produsului său urmărește să strângă între 700.000 și 800.000 de euro prin runda de finanțare.
Cum vedem două societăți cu practic aceiași parametri (și tocmai aceasta este capcana, deoarece acești parametri nu ne oferă suficiente informații despre societate), ele prezintă nevoi diferite.
În termeni generali
În consecință, pentru o rundă de investiții:
Partenerul trebuie să fie capabil să detecteze nevoile companiei sale, să realizeze un plan de afaceri stabil și să transmită potențialilor investitori că, odată cu runda pe care intenționează să o desfășoare, compania sa va mări cifra de afaceri.
La rândul său, investitorul va căuta să înțeleagă nu doar cifrele, ci și proiectul, planul și echipa care promovează și dezvoltă afacerea , întrucât, în multe cazuri, mai ales în stadii incipiente, investițiile se fac mai mult „cu inima”, sau dacă doriți, evaluând potențialul real al proiectului, de exemplu, ținând cont de cifrele EBITDA în următorii 5 ani.
Sabios.ro este o firmă specializată în consiliere pentru startup-uri.Dacă aveți întrebări, ne puteți contacta și echipa noastră de avocați comerciali vă va sta la dispoziție pentru a vă oferi cele mai bune sfaturi.
