Știți ce este o bancnotă convertibilă? Acest mecanism poate fi de mare interes pentru start-up-ul dvs. A devenit ceva obișnuit ca instrumentele de finanțare ale unui start-up să fie diverse pentru a încerca să ofere soluții diferitelor dificultăți și diversității scenariilor care pot interveni într-un proiect.
Dintre diversele formule de finanțare în Spania se remarcă în mod deosebit fenomenul bancnotelor convertibile și popularizarea acestora în ultimii ani.
În continuare, vă explicăm principalele aspecte legale de luat în considerare în cazul contractului care prevede bancnote convertibile.
Ce sunt bancnotele convertibile?
Notele convertibile sau cunoscute și ca împrumuturi convertibile sunt instrumente de finanțare pe termen scurt care includ o rezervă în favoarea investitorului pentru a converti capitalul împrumutat în acțiuni ale companiei. Acest contract stabilește o serie de clauze pentru a articula dreptul investitorului de a transforma banii împrumutați în acțiuni ale companiei după trecerea unui anumit timp.
Cum funcționează bancnotele convertibile?
Pentru a înțelege cum funcționează bancnotele convertibile, trebuie să începem prin a distinge figura creditorului de cea a investitorului. În cazul bancnotelor convertibile, întrucât permit achitarea datoriei prin acțiuni ce se dau investitorului, prezinta o serie de particularități diferite de cele ale conceptului de împrumut.
În timp ce un împrumut generează doar dobândă favorabilă pentru creditor, o bancnotă convertibilă oferă un drept suplimentar investitorului, permițând capitalului să fie convertit în acțiuni într-un proiect de afaceri, multiplicând exponențial investiția inițială.
Bancnota convertibilă funcționează într-un mod diferit de cel al unui împrumut convențional, deoarece include prevederi specifice pentru a face posibilă conversia împrumutului. Din acest motiv, este important să se definească un termen și o serie de elemente care să permită înțelegerea a câte acțiuni sociale sunt echivalente banilor împrumutați plus dobânda corespunzătoare.
Este deosebit de important să cunoaștem conținutul acestui tip de contract pentru a înțelege pe deplin toate clauzele care derivă din acesta.
Care este conținutul unei bancnote convertibile?
În primul rând, bancnota convertibilă trebuie să indice suma exactă de bani care este investită. Trebuie indicată suma împrumutată de investitor.
Desigur, ca orice împrumut, se vor genera o serie de dobânzi în favoarea investitorului care trebuie indicate și în conținutul bancnotei convertibile.
În plus, este posibil ca bancnota convertibilă să includă un anumit tip de reducere pentru investitor, adică din evaluarea Companiei și, prin urmare, a acțiunilor Companiei, se va face o reducere din prețul total, permițând investitorului să obțină un număr mai mare de acțiuni. Acest lucru funcționează ca un stimulent pentru investitorul care dorește să promoveze proiectul de afaceri.
De multe ori este important să aveți o evaluare a start-up-ului înainte de investiție sau cel puțin un mecanism valid acceptat de Părți pentru a estima valoarea Companiei. De multe ori acesta este principalul aspect care trebuie negociat între Părți.
În orice caz, valoarea start-up-ului va determina numărul total de acțiuni la care va avea dreptul investitorul, deci o evaluare scăzută în momentul aportului de capital se traduce într-un număr mai mare de acțiuni și invers.
Un aspect care poate fi indicat să fie inclus este cel legat de capitalul total în momentul înființării start-up-ului. Aceasta cifră permite cunoașterea reală a situației economice a proiectului Societății, motiv pentru care este de obicei o secțiune inclusă în contractul de bancnotă de împrumut convertibilă.
Nu în ultimul rând, va fi necesar să se determine termenul pentru a executa conversia împrumutului în capital. Fiind un instrument financiar care este utilizat în fazele incipiente ale proiectului, se stabilește de obicei perioada de 1 până la 2 ani pentru conversie.
Clauzele plafon în bancnotele convertibile sau clauzele CAP
Acest tip de clauză prezintă de obicei un interes deosebit pentru investitori, întrucât, în cazul în care evaluarea companiei este foarte mare, capitalul împrumutat va fi diluat, convertindu-se în mai puține acțiuni decât dacă evaluarea ar fi fost mai mică.
Din acest motiv, așa-numitele clauze plafon sau „CAP” sunt introduse de obicei pentru a stabili că, odată atinsă o anumită evaluare, aceasta nu poate fi depășită de valoarea conversiei în credit.
Avantajele bancnotelor convertibile
Notele convertibile sunt un instrument foarte util start-up-urilor pentru a obține finanțare datorită agilității și simplității pe care o oferă.
În primul rând, este o modalitate de a obține bani rapid pentru un start-up, întrucât semnarea unui contract este suficientă, fără a fi necesară nicio acțiune suplimentară. Această facilitate, nu este avantajoasă doar pentru start-up-ul în sine, ci și pentru investitori, care sunt adesea interesați pentru că permite proiectului să avanseze mai rapid, ceea ce înseamnă o recuperare rapidă a investiției. În plus, o bancnotă convertibilă permite o evaluare ulterioară a start-up-ului, permițând în acest caz stabilirea unei sume maxime de evaluare (CAP) în care pot fi convertiți banii aportați de către investitor.
De asemenea este un instrument foarte atractiv întrucât oferă posibilitatea obținerii unor reduceri în favoarea investitorului la prețul acțiunilor, motivând si recompensând asumarea riscului pentru realizarea investiției de capital.
Nu trebuie să uităm că simplitatea bancnotelor convertibile înseamnă că nu există costuri suplimentare care nu au fost luate în considerare inițial în concept de cheltuieli cu Notarii și înscrierile în Registrul Comerțului, ceea ce este deosebit de interesant de luat în calcul în fazele incipiente ale proiectului.
Experții sabios.ro vă oferă consultanță cu privire la pregătirea bancnotelor convertibile pentru a vă ajuta la finanțarea Start-up-lui dumneavoastră. Profesioniștii noștri din departamentul Economic-Financiar vă vor putea sfătui cu privire la tot ce aveți nevoie pentru a redacta, revizui și negocia o bancnotă convertibilă.
